摘要：公司创始人初期往往拥有完全的控制权并且兼顾负责企业经营管理，随着企业高速发展，企业希望通过引进风险资本甚至通过上市融资来获取资金。一旦企业实现上市，股权结构变得错综复杂，上市对创始人股权产生稀释效应，创始人面临着控制权被削弱乃至旁落的风险，同时企业将面临经营不稳、股价滑坡、声誉受损等负面影响。因此本文以国美电器、雷士照明、京东商城、阿里巴巴等企业为例，探究控制权旁落风险产生的影响因素，并提出相应的预防方案。

关键词：上市公司；控制权旁落；股权结构；对策；研究

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

1.1  选题背景-1

1.2  问题的提出-1

1.3  研究方法-2

2  文献综述-2

2.1  国外关于控制权旁落的文献综述-2

2.2  国内关于控制权旁落的文献综述-3

3  上市公司控制权旁落案例分析-4

3.1  上市公司控制权旁落案例概述-4

3.1.1  雷士照明-4

3.1.2  国美电器-4

3.1.3  去哪儿网-5

3.1.4  中国生物-5

3.2  创始人股权稀释导致的控制权旁落——以雷士照明为例-6

3.2.1  创始人控制权旁落风险的产生-6

3.2.2  雷士照明创始人控制权旁落风险产生原因分析-7

4  避免控制权旁落方法的案例研究-8

4.1  双层股权结构-8

4.2  京东案例分析-9

4.2.1  京东简介-9

4.2.2  京东商城融资中的控制权安排-10

4.3  特殊合伙人制度——以阿里巴巴为例-11

4.3.1  特殊合伙人制度简介-11

4.3.2  阿里巴巴简介及融资路径-11

4.3.3  特殊合伙人制度评价-12

5 结论及建议-12

5.1  本文主要结论-12

5.2  企业融资风险控制的建议-13

5.2.1  引入更多投资者和均衡投资者的持股比例-13

5.2.2  企业的股权融资必须与其治理结构适应-13

参考文献-14