ARCH模型的特征及其在中国股票市场实证研究.zip

资料分类:工业大学 上传会员:小九 更新时间:2017-03-27
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摘要:本文以大量国内外相关文献为依据,以金融计量经济学为主要研究工具,通过采用上证综指和深圳成指每日收盘价数据为样本,对中国股市收益率的波动性进行理论分析。从ARCH模型的发展出发,总结了已经取得的成果和待解决的问题。通过运用Eviews6.0统计分析软件,我们作出残差统计图来观测其尖峰厚尾的现象,根据收益序列图,得出序列存在波动聚集效应。我们利用ARCH模型族建立关于收益序列的辅助回归,并对其进行正态性检验和稳定性检验。最后为中国股市进一步发展完善提出一些建议。

关键词 ARCH类模型;波动性;时间序列

 

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1研究背景及意义-1

1.2研究现状-2

1.2.1 国外研究现状-2

1.2.1 国内研究现状-3

1.3本文研究的内容-3

2 ARCH模型族及方法介绍-4

2.1 时间序列分析-4

2.2 白噪声及其性质-4

2.3 自回归模型-5

2.4 ADF检验-6

2.5 ARCH类模型-6

2.5.1 ARCH模型-6

2.5.2 GARCH模型-8

2.5.3 ARCH-M模型-9

3 实证分析-10

3.1 样本数据-10

3.1.1 样本数据选取-10

3.1.2 时间序列初步分析-10

3.1.3 正态分布检验-11

3.2 平稳性检验-13

3.3 均值方程的确定及残差序列自相关检验-14

3.3.1 初步建立均值方程-14

3.3.2 残差序列自相关检验-16

3.4 构建GARCH(1,1)模型-18

3.5 构建ARCH-M模型(引入风险)-19

4 因素分析及建议-21

结论-22

致谢-23

参考文献-24

附录-25

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上传会员 小九 对本文的描述:ARCH模型是目前国际上非常沿用的用于金融市场资产定价的理论。它是一种动态非线性的股票定价理论,它在经济和金融领域引起了高度的重视并广泛地应用于经济领域的时间序列分析。......
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