中国期货价格与国际期货价格的关联研究--以金属期货为例.docx

资料分类:工业大学 上传会员:小饭桌 更新时间:2018-09-30
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摘要:无论是中国期货市场还是国际期货市场,期货因其具有价格发现和套期保值的功能,使得越来越多的参与者进入其中。本文以中国期货价格与国际期货价格间的具体联系为导向,以上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)铜铝铅锌四个期货品种为研究对象,利用平稳性检验和GARCH模型,分析了中国期货价格和国际期货价格的关联性以及不同期货品种的关联性差异。研究结果显示,中国期货价格与国际期货价格具有显著的关联性,具体表现为国际期货价格对中国期货价格的影响力大于中国期货价格对于国际期货价格的影响力;同时,中国期货市场和国际期货市场中不同的期货品种存在显著的关联差异。

    关键字:期货价格;价格变动因素;关联性

 

目录

摘要

Abstract

一、绪论-2

(一)研究背景 -2

(二)研究意义-2

二、文献综述-3

三、中国金属期货发展现状-5

四、中国与国际主要金属期货品种的价格变化-6

五、中国和国际金属期货价格关联的原因和机制-8

(一)信息传递-8

(二)价格发现-9

六、实证分析-9

(一)样本数据选择-9

(二)平稳性检验-10

(三)GARCH模型的建立-11

(四)实证结果及分析-12

七、结论及建议-13

(一)主要结论-13

(二)建议 -14

参考文献 -15

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最新评论
上传会员 小饭桌 对本文的描述:从国内期货价格与国际期货价格的关联性来看,国际期货价格对于国内期货价格的影响力大于国内期货价格对于国际期货价格的影响力,国内期货价格变动跟随国际期货价格变动。虽然......
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