【摘要】实体经济不济，一些重点骨干企业利润持续下滑，甚至连年亏损，使得这部分企业渐渐无力偿还沉重债务、无力缴纳税款、甚至连年拖欠职工工资。债转股作为支持企业减轻债务包袱的重要改革方式，给企业带来了新的曙光，不少企业借此实现了华丽转身、摆脱困境，当然也有些不成功的案例出现。本文以黄海公司债转股为研究对象，首先对债转股的概念进行了阐释，分析了黄海公司总体债务情况和债转股债务形成过程，以及公司债转股实施的具体过程和现实意义，其次深入剖析了黄海公司债转股中仍存在的实际问题，并针对存在的问题提出了完善制度、强化风险控制、建立科学合理的退出机制、推行债转股与国企产权改革相融合、构建现代企业制度、推动资产重组与调整优化产业结构等方面的改进建议。

【关键词】黄海公司；债转股；债权人；

目 录

摘 要

Abstract

一、绪论-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-1

二、黄海公司债转股的现状及问题-3

（一）黄海公司简介及总体债务情况-3

（二）黄海公司债转股部分的债务形成过程及债转股始末-3

（三）黄海公司债转股的现实意义-4

三、黄海公司债转股中存在的问题剖析-6

（一）债转股政策存在着不完善地方-6

（二）可能产生道德误导风险-7

（三）国有独资公司没有明确的退出机制-7

（四）减弱了企业进一步深化改革的动力-8

（五）法人治理结构尚不健全-8

（六）延误产业结构科学合理的调整-8

四、黄海公司债转股现存问题对策与建议-9

（一）健全和完善债转股的管理制度与配套措施-9

（二）防范与控制债转股中的道德风险-9

（三）建立科学合理的债转股股权退出机制-10

（四）推行债转股与国有企业产权改革相融合-10

（五）构建现代企业制度，深化内部管理体制改革-11

（六）推动资产重组与调整优化产业结构并举-11

结束语-12

参考文献-13

致谢-14