摘要：本文根据2008——2012年大连期货交易所大豆和玉米的历史数据，运用GARCH模型进行分析。本文将期货价格上涨变幅以及下跌变幅作为期货价格波动性的代理变数，借以此估计期货商品的价格波动性。当期货商品价格产生波动时，极小的价格波动都能引起投资者的投资，而对投资者以及套期保值者的投资产生影响而形成风险。本文主要运用GARCH模型进行分析，验证我国农产品期货的价格波动的风险，运用条件异方差模型（GARCH）能够有效拟合波动积聚性。根据结论对期货市场和期货监管部门提出建议。

关键词：GARCH模型  价格波动  风险  套期保值   波动积聚性 

目录

摘要

Abstract

一、绪论-1

1.研究背景和意义-1

2.文献综述-1

（1）理论研究综述-1

（2）实证研究综述-1

3.研究思路及主要研究内容-2

二、商品期货市场价格波动风险分析模型-2

1.商品期货市场价格波动风险界定-2

（1）价格波动定义-2

 (2)价格波动风险定义-2

2商品期货市场价格波动风险分析模型-3

（1）ARCH模型-3

（2）GARCH模型-3

（3）EGARCH模型-4

三、 我国商品期货价格波动风险实证分析-4

1样本选择和数据采集-4

2豆一、玉米日收益率的描述性统计-5

3平稳性检验-5

4 ARCH效应检验-6

（1） 序数自回归阶数的选择-6

（2）ARCH-LM检验-6

5 GARCH模型的建立及检验-7

（1）GARCH(1,1)模型的建立及检验-7

6 EGARCH模型的建立-8

四、结论-8

参考文献-9

致谢-11