摘要：期货在实现商品价格市场化方面起到了极为关键的作用，然而当前在期货市场中进行交易往往需要一套特殊的制度作为约束，同时在交易中也需要缴纳一定的保证金，这就导致期货在价格波动上比较高，甚至要高于股票市场。除此之外，近些年来我国的期货市场正在逐步的和国际接轨，所以国内的期货产品价格受国外市场的影响也在逐步的加大，尤其是在几年前的全球金融危机事件里体现的尤为明显，国内期货市场中的价格会在很大程度上受到国际期货市场价格的影响。这对于国内的期货投资者来说要承担更大的风险，所以，基于这样的情况采取套利交易对于投资者来说是十分有利的。套利交易从实质上来看就是价差交易，和期货相比，价差在价格波动上会平稳一些，而且价差能够在一定程度上体现出价格序列的变化，在变化之中往往存在着一些规律，通过研究这其中的规律便能够从中获取利润。而有关套利的研究则正是为了能够探究价差之中的规律。目前来说在套利研究的方向上主要有两个方面，一方面是根据和现货之间的联系来研究套利，另一方面是通过数据的统计和计算，整理出期货价格之间的联系，从而展开套利的研究。在本文的论述中，首先是研究了和现货之间的联系，然后采取了统计的办法，以此来构建相关的套利模型。

关键词：套利  期货市场  价差  无风险套利  期货合约

目录

摘要

Abstract

1.引言-1

2.理论基础-1

2.1期货套利的基本概念-1

2.2市场有效性理论-3

2.3统计套利理论-5

3.期货一般套利形式-5

3.1跨期套利-5

3.2跨市套利-6

3.3跨品种套利-6

4.期货套利过程中存在的问题以及改进方式-7

4.1期货套利过程中存在的问题-7

4.1.1同数量套利和同金额套利的问题-7

4.1.2合约的选择问题-8

4.1.3建仓时机的问题-8

4.2改进方式-9

5.期货套利交易的分析方法-10

6.当前经济形势下期货交易一般策略-11

7.结束语-13

参考文献-14

致 谢-15