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摘要:世界经济一体化的进程正在不断的加快,各国之间经济的交流也越来越密切,但相伴随的所面对的金融风险也越来越严峻。面对着金融危机的不断增长,对于风险的评估,度量与管理就成为各个国家金融机构所要应对的首要课题。VaR方法作为现代风险管理技术的核心,其诞生标志着金融机构有了面对风险更为全面,客观的工具。本文通过对沪深300指数,上证50指数,香港恒生指数,标准普尔500指数,台湾发行量加权股价指数五个具有代表性的指数的日收益率的VaR值进行计算分析,建立VaR模型运用的基本方法。通过以上分析,本文得出的结论是:中国股票市场仍处于发展阶段,不稳定,波动率大的特点依然存在,VaR值较国外成熟股票市场仍处于一个较高水平线,未来对股市的风险评估与管理仍是重中之重。 关键词:风险; VaR技术 ; 资产投资组合; 风险评估与管理方
目录 摘要: Abstract: 一、引言1 (一)研究的背景及意义 4 (二)相关的文献综述 4 (三) 研究内容5 二、VaR方法理论介绍 6 (一)VaR方法理论基础 6 (二)风险变量的VaR模型 6 三、VaR的计算方法8 (一)历史模拟法 9 (二)蒙特卡罗模拟法 10 (三)方差-协方差法 11 四、基于VaR方法的股票市场风险评估12 (一)沪深300指数的VaR计算 12 (二)上证50指数的VaR计算 14 (三)香港恒生指数的VaR计算 16 (四)美国标准普尔500指数的VaR计算18 (五)台湾发行量加权股价指数的VaR计算20 五、全文总结及建议 22 (一)VaR方法的优缺点22 (二)建议23 参考文献25 附录27 基于MATLAB R2018a计算正态假设下VaR值及实际分位数下VaR值的代码27 |