CAPM模型在中国资本市场中的实证检验.docx

资料分类:精选论文 上传会员:冬季恋歌 更新时间:2018-12-15
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摘要:以上海股票市场中的“上证100”指数板块中的各股为研究对象,通过时间序列回归以及截面回归的方法对CAPM在中国证券市场的适用性进行实证检验,结果表明CAPM不能完全适用于我国上海股票市场。同时说明近年来上海股市虽有较大发展,但仍然是一个不成熟的股市。

关键词:CAPM模型   ;      上海股票市场;        时间序列回归;实证检验          ;β 系数      ;         截面回归

 

目录

摘要

Abstract

一、引言-3

(一)研究背景及意义-3

(二)文献综述-3

(三)研究思路-4

二、CAPM及其实证研究-4

(一)CAPM简介-4

(二)实证检验-5

则证明CAPM模型在我国资本市场具有一定的适用性。-6

三、CAPM在上海股市的实证检验-6

(一)样本数据的选取-6

(二)检验过程-6

(三)数据表(100只股票数据表见附表)-7

四、检验结果以及分析-7

(一)公式3的回归结果以及结论1-7

(二)公式4的回归结果以及结论2-8

(三)公式5的回归结果以及结论3-8

(四)公式6的回归结果以及结论4-9

(五)公式7的回归结果以及结论5-9

(六)总析-9

(1)针对回归检验后统计指标的分析:-9

(2)本文与近期我国相关文献的对比:-10

五、结论-10

(一)结论-10

(二)发展展望-11

参考文献-13

附表:-14

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最新评论
上传会员 冬季恋歌 对本文的描述:本文在研究上具有两大特色。一是为减少回归检验所带来的检验偏差,所以对所取“上证100”指数板块进行时间分段。并采用下述公式,分别研究自变量对因变量的解释力。二是方法上......
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