摘要:随着全球经济多元化的不断发展，财务人员常应用Excel软件进行财务建模。本文以在Excel中建立核算持有至到期投资收益的财务模型为例。首先阐述持有至到期投资的投资收益计算方法的现状以及计算繁琐的原因，进而找到解决问题的关键变量；其次，通过对持有至到期投资按现金流间隔期的相同与不同及付息方式和购买方式的不同进行案例分析，得到各变量间的关系及规律，并建立基本模型；最后，就建立持有至到期投资的财务模型的过程中，引起对Excel财务建模的思考。

【关键字】Excel  持有至到期投资  实际利率

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摘要

Abstract

一、持有至到期投资的投资收益计算方法的现状-4

二、持有至到期投资的投资收益计算繁琐的原因-4

（一）票面利率与实际利率是存在较为明显的差异-4

（二）对摊余成本的核算实质不了解-6

（三）其账面价值会随着利息的调整而调整-8

（四）现金流间隔期的不同会影响其摊余成本和利息调整的摊销-9

三、解决持有至到期投资的投资收益计算难的对策-11

（一）现金流间隔期相同的案例分析-11

1.分期付息，到期还本折价购买债券核算的Excel财务建模-12

2.到期一次还本付息折价购买债券核算的Excel财务建模-13

3.分期付息，到期还本溢价购买债券核算的Excel财务模型-15

4.到期一次还本付息溢价购买债券核算的Excel财务模型-16

（二）现金流间隔期不同的案例分析-18

1.分期付息、到期一次还本付息折价购买债券投资核算的财务建模-18

2.到期一次还本付息折价购买债券投资核算的财务建模-20

3.分期付款、到期一次还本付息溢价购买债券投资核算的财务建模-22

4.到期一次还本付息溢价购买债券投资核算的财务建模。-23

四、对Excel财务建模的思考-25

【参考文献】-28