宏观经济波动对交易所企业债券市场波动的影响研究.docx

资料分类:经济学院 上传会员:谭老师 更新时间:2019-06-05
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摘要: 债券市场是资本市场的重要组成部分,由于政策的推动以及整体社会经济的发展,目前我国的债券市场依旧处于蓬勃发展的阶段。由于市场经济程度的不断加深,交易所也日渐成为了债券的主要发行以及交易场所。企业债券作为交易所债券市场的主要品种之一,从近几年的交易情况来看,呈现出了多元化发展的态势,因此交易所企业债券市场有着广阔的发展前景。本文选择交易所企业债券波动作为研究对象,正是考虑到了它未来的发展趋势。企业债券的波动通常会受到宏观经济以及微观经济的共同作用,而微观经济波动具有个体差异性,无法对交易所企业债券的整体情况进行解释。从全局性出发,本文讨论的是宏观经济波动对交易所企业债券市场的波动影响。通过对2003年到2015年相关数据的收集分析,利用GARCH模型等实证研究,证实了交易所企业债券市场的进步与宏观经济中的国内生产总值、货币供应量的不断增加以及央行对基准贷款利率的不断下调有关。

关键词:宏观经济  交易所企业债券 GARCH模型

 

目录

摘要

ABSTRACT

1 绪论-1

1.1选题背景-1

1.2文献综述-1

1.3本文的主要框架以及创新点-2

2 基础概念以及交易所企业债券市场的发展情况-3

2.1债券的基础理论-3

2.2交易所企业债券的界定-3

2.3我国目前交易所企业债券市场的情况-3

3 指标选取-3

3.1宏观经济波动度量指标-3

3.2交易所企业债券指数-4

3.3实证模型及计量方法-5

4 实证研究-6

4.1指标选取以及数据采集-6

4.2数据描述性统计分析-6

4.3平稳性检验-8

4.4ARCH效应检验-9

4.5模型结果与分析-9

5 结论及建议-10

参考文献-12

附录-13

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上传会员 谭老师 对本文的描述:文献述评:债券市场的发展也使得人们在关注股票市场的同时增加了对它的关注,关于债券的国内外相关研究也颇多,主要集中在国债债券的收益曲线以及其定价模型,而本文的研究主......
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