基于Fama-French三因子模型对我国券商股的实证检验.doc

资料分类:经济学院 上传会员:佛系小文 更新时间:2018-01-25
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目录

摘要

Abstract

一、引言-2

二、国内外文献综述-3

三、Fama-French三因子模型理论-4

(一)三因子模型的提出-4

(二)三因子模型的研究方法-5

    (三)系数稳定性检验方法-6

四、三因素模型的实证分析-6

(一)数据的选择与处理-6

(二)多重共线性检验-8

(三)模型的实证结果与分析-8

(四)回归系数的多期稳定性分析-9

五、研究结论与建议-11

(一)研究结论-11

(二)建议-12

参考文献-13

附录-15

 

摘要:当前,资产该如何定价这一问题对证券市场的投资者、筹资者以及监管人员都有着重要的意义。本文实证分析了Fama-French三因子模型对于在我国部分券商板块股票的有效性,并采用了Fama-French三因子模型的方法和步骤进行分析。本文选取了2013年1月到2015年12月券商板块18只股票的月度收益率数据进行分析,运用横截面回归的方法,探讨超额市场收益、公司规模以及账面价值对股票收益的影响。实证结果表明三因子模型能很好的适用于我国股票市场中的券商股。

关键词:Fama-French三因子模型;券商股; 实证分析

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最新评论
上传会员 佛系小文 对本文的描述:本文的研究方基本上是按照Fama-French三因子模型的研究方法和步骤来进行的,探讨市场风险、公司规模以及账面价值这三个因素对股票价格和收益是否存在影响以及造成影响程度的差异。......
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