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目录 摘要 Abscract 一、引 言-2 二、国内外文献综述-2 (一)国外文献综述-3 (二)国内文献综述-4 三、三因子模型概述-4 (一)三因子模型假设-4 (二)三因子模型构造-5 四、实证研究-6 (一)数据来源-6 (二)无风险利率-6 (三)研究方法-7 (四)实证数据-7 (五)数据分析-7 五、结论与政策建议-9 (一)三因子模型实证结论-9 (二)对于中国股市发展的建议-10 (三)对于未来实证分析的建议-11 参考文献-12
摘要: 21世纪以来,随着世界经济的进步与发展,各类金融衍生品不断产生并应用到市场中来。如何准确地确定各类金融产品及衍生品的市场价格,是资本市场的一个重要研讨方向。现如今关于资本市场实证研究也在增多,这些实证分析能够评价资本市场的优劣。Fama-French三因子模型,是以资本资产定价模型为基础的重要金融理论。本文运用Fama-French三因子模型,分析了其在创业板市场的定价能力,发现三因子模型总体来说对我国创业板市场是适用的,市场因子影响最大,价值因子其次,规模因子相对不显著。 关键字:三因子模型;中国资本市场;创业板市场 |