三因子模型在我国创业板市场上的适用性研究.doc

资料分类:经济学院 上传会员:佛系小文 更新时间:2018-01-26
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摘要

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一、引   言-2

二、国内外文献综述-2

(一)国外文献综述-3

(二)国内文献综述-4

三、三因子模型概述-4

(一)三因子模型假设-4

(二)三因子模型构造-5

四、实证研究-6

(一)数据来源-6

(二)无风险利率-6

(三)研究方法-7

(四)实证数据-7

(五)数据分析-7

五、结论与政策建议-9

(一)三因子模型实证结论-9

(二)对于中国股市发展的建议-10

(三)对于未来实证分析的建议-11

参考文献-12

 

摘要: 21世纪以来,随着世界经济的进步与发展,各类金融衍生品不断产生并应用到市场中来。如何准确地确定各类金融产品及衍生品的市场价格,是资本市场的一个重要研讨方向。现如今关于资本市场实证研究也在增多,这些实证分析能够评价资本市场的优劣。Fama-French三因子模型,是以资本资产定价模型为基础的重要金融理论。本文运用Fama-French三因子模型,分析了其在创业板市场的定价能力,发现三因子模型总体来说对我国创业板市场是适用的,市场因子影响最大,价值因子其次,规模因子相对不显著。

关键字:三因子模型;中国资本市场;创业板市场

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