摘要：通过用不同变量构建向量自回归（VAR）模型和向量误差修正模型（VECM），探究有色金属期货价格（以铜为研究对象）和主要宏观经济变量之间的关系。从基于VAR模型的脉冲响应和方差分解得出，制造业采购经理指数、汇率、居民消费价格指数在短期内对铜期货价格产生正向的影响，其中汇率的影响最大。而从协整检验和向量误差修正模型看出，汇率、货币供应量、制造业采购经理指数和铜期货价格之间存在长期均衡关系，且符合反向修正机制。

关键词：宏观经济变量； 有色金属； 铜期货； 协整

目录

摘要

Abstract

一、引言-4

二、基于有色金属特性和宏观经济变量的理论分析-5

（一）有色金属的特性-5

（二）基于有色金属特性的相关宏观经济变量分析-5

三、基于铜期货价格的实证分析-6

（一）数据选取-6

（二）序列平稳性检验-7

（三）建立VAR模型-7

1、模型滞后阶数选择-7

2、模型平稳性检验-8

3、基于VAR模型的脉冲响应-8

4、基于VAR模型的方差分解-9

（四）协整检验-10

（五）建立向量误差修正模型-10

（六）格兰杰因果检验-11

四、结论与建议-11

参考文献-13

致谢-14