摘要：可转债是调整上市公司资本结构的一项措施。本文首先对可转债的相关政策进行总结，同时对可转债的国内外文献进行梳理。然后对可转债的发行条件、发行动机、本身具有的优势和存在的财务风险种类的相关理论进行简要的说明。本文选择浙能电力作为案例分析的对象，同时选取与浙能电力在公司规模和经营业务相似的两家公司进行对比分析。通过对三家企业在偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的财务指标进行分析,指出可转债发行对财务数据的影响。并且测算了可转债在不同情况下的融资成本以及对可转债的市场反应进行分析。最后得出结论并给出建议。企业在发行可转债时，在考虑融资成本时，也要考虑企业自身的实际状况，同时应重视企业的经营状况，实现企业的战略目标。

关键词：可转债；财务风险；浙能电力

目录

摘要

Abstract

一、 绪论-1

（一） 选题的背景及意义-1

（二） 文献综述-2

1.国外研究现状-2

2.国内研究现状-2

3.文献评述-3

（三）研究内容与方法-3

（四）研究的贡献与不足-4

二、 可转债财务风险相关理论基础-5

（一）可转债相关理论-5

1.可转债概念-5

2.可转债主要条款-5

（二）可转债的优缺点-6

1.优点-6

2.缺点-6

（三）可转债财务风险的种类-6

1.发行风险-6

2.价格风险-6

3.转股风险-7

三、 案例简介以及融资成本测算-7

（一） 案例简介-7

1.浙能电力简介-7

2.‘浙能转债’发行内容-7

（二）可转债融资成本-8

1.‘浙能转债’融资成本测算-8

2.‘浙能转债’实际转股状况-11

3.融资成本综合分析-11

四、‘浙能转债’财务风险识别分析-12

（一）浙能电力财务状况分析-12

1.浙能电力在行业排行-12

2.浙能电力财务数据-13

（二）‘浙能转债’财务分析-14

1.‘浙能转债’发行市场反应分析-14

2.‘浙能转债’财务指标分析-15

3.小结-22

五、结论与建议-23

（一）研究结论-23

（二）建议-23

参 考 文 献-25

致  谢-27