货币政策传导机制--基于货币市场利率分析.docx

资料分类:本科论文 上传会员:小七同学 更新时间:2019-08-24
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摘要:本文基于对货币政策传导机制中市场利率变化的分析,探究货币政策传导机制问题。利用中国货币网2014年-2016年的月度数据,使用广义货币供给量余额M2和1W期限结构的SHIBOR基准利率,通过单位根检验、协整型检验,构建误差修正模型进行实证分析。本文得出以下结论:1.广义货币供给量与SHIBOR利率两个经济变量均为不平稳的序列,而它们的一阶差分形式是平稳的。2.广义货币供给量与SHIBOR利率之间具有协整型关系,表明两者在长期存在相互影响的关系,且其为(1,1)同阶协整关系。3.广义货币供给量与SHIBOR利率之间呈反方向变动关系。4.货币供给量对SHIBOR利率的影响效果不明显,表明我国的货币政策传导机制中存在阻碍因素。

关键字:货币政策传导机制、SHIBOR、单位根检验、协整型检验、误差修正模型

 

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

二、文献综述-3

三、货币政策传导机制理论分析-6

(一)古典学派观点-6

(二)凯恩斯学派观点-6

四、 货币政策传导机制实证分析-9

(一)变量的选择-9

(二)单位根检验-9

(三)协整性检验-10

(四)误差修正模型的建立-11

五、结论与建议-13

(一)结论-13

(二)建议-13

六、参考文献-15

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上传会员 小七同学 对本文的描述:我国货币政策传导机制效果不明显,存在阻碍因素。通过本文上述的误差修正模型可知,模型拟合优度系数为0.401339并不是很高,表明货币供给量对基准利率的影响并不是很明显,货币政......
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