摘要：本文首先从多个角度切入，以优序融资理论、集群融资理论为根据阐述了中小企业集合债券融资的理论依据，并结合案例——2014年邯郸市中小企业集合债券介绍了我国中小企业集合债券融资的发展历史，发展现状和发展中存在的问题，并且从理论分析了我国中小企业集合债券的违约概率。随后指出我国集合债券融资过程中存在着企业遴选缺乏统一标准、融资成本过高、担保以及增信机制不完善等问题。并对案例进行分析，指出其中的优点与不足之处，总结该案例对我国中小企业集合债券发展的影响。

关键词：中小企业; 集合债券; 违约概率；案例分析

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

二、文献综述-3

(一)-国外研究综述-3

(二)-国内研究综述-4

三、中小企业集合债券相关概述-5

(一)-小企业集合债券相关概念-5

(二)-中小企业集合债券发展历史-6

1.-中小企业集合债券融资的萌芽阶段-6

2.-中小企业集合债券融资的停滞阶段-7

3.-中小企业集合债券融资快速发展阶段-7

(三)-中小企业集合债券的发展现状-8

1.-统一组织-8

2.-统一发行-8

3.-统一担保-8

4.-统一信用增级-8

四、中小企业集合债券融资理论分析-9

(一)-中小企业集合债券融资的理论依据-9

1.-优序融资理论-9

2.-经济学理论分析-10

(二)-中小企业集合债券融资的问题-13

1.-可遵循的法律法规较少，审批程序复杂-13

2.-筛选标准不统一，发行门槛高-13

3.-担保力度不够，债券不易增信-14

五、案例分析-15

(一)-“14邯中小”发行情况概述-15

1.-本期债券发行人情况-15

2.-债券主体评级情况-16

3.-债券募集资金使用情况-16

(二)-“14邯中小”的优点-16

1.-设立偿债基金专户，确保按时还本付息-16

2.-邯郸市城市建设投资有限公司为本期债券提供连带责任保证-17

3.-当地政府有力的政策支持-17

(三)-“14邯中小”的不足之处-18

1.-申请门槛较高-18

2.-债券上市交易少-18

(四)-小结-19

六、结束语-19

参考文献：-21