摘要：2017年12月14日，美国联邦储备委员会宣布联邦基金利率加息25个基点至1.25%-1.50%。至此美联储在2017年加息三次，加息步伐加快。鉴于美联储加息的政策信号和步调节奏对外部的重大影响，本文采用事件研究法，以美联储加息为中心事件，选取上海证券交易所以及深圳证券交易所共71只金融类股票为样本，研究该事件对我国股票市场金融业板块的影响。结果表明，美联储加息对我国股市尤其是金融业板块有一定的冲击，但是影响有限。

关键词：美联储加息；金融业版块；事件研究法

目录

摘要

Abstract

一、引  言-1

（一）研究背景-1

（二）研究目的与创新-2

二、文献综述-2

（一）消极的观点-2

（二）积极的观点-3

三、理论基础-3

（一）事件研究法概述-3

（二）事件研究法步骤-4

（三）正常收益率估计-5

1.市场模型（CAPM模型）-5

2.市场调整模型-5

3.均值调整模型-5

（四）异常收益率处理-5

（五）有效市场理论-6

四、实证分析-7

（一）研究样本-7

（二）研究方法-7

（三）研究过程-7

1.事件定义-7

2.事件期间-7

3.超常收益率计算-8

4.显著性检验-11

五、结论-13

参考文献-15