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摘要:羊群行为指在信息不确定的环境下,基金管理人忽视自己掌握的私有信息,而模仿他人的投资行为。中国证券投资基金始于1991年,相较于欧美发达市场起步较晚,投资经验不足。因此,在中国证券市场会存在投资基金互相模仿的现象,即羊群行为。本文以证券投资基金为研究对象,运用LSV模型研究2012年1月份到2016年12月份中国证券市场上投资基金是否存在羊群行为。发现中国证券投资基金之间存在显著的羊群行为,最后分析我国证券市场投资基金羊群行为产生的原因,并提出对策和意见。 关键词:证券投资基金;羊群行为; LSV模型
目录 摘要 Abstract 一、引言-2 二、文献综述-3 (一)、国外证券市场上羊群行为研究现状-3 (二)、国内证券市场上羊群行为研究现状-4 三、我国证券市场上基金羊群行为的实证检验-5 (一)羊群行为的理论研究-5 (二)模型介绍-6 (三)样本数据的选取-7 (四)证券投资基金的羊群行为实证检验结果-8 四、结果与政策建议-8 参考文献-10 |