摘要: 2006年，股权激励在我国开始试点，在短短十一年的时间里，该机制取得了快速的发展，影响越来越大。然而，在实施的过程中，逐渐暴露出了一些问题，尤其在对于高管可能存在以权谋私这一方面，一直没有很好的方式去解决。于是，国内关于股权激励的研究越来越多，都希望能够通过自己的研究可以为企业实施股权激励带来一些参考。

本文将从研究股权激励的意义开始，通过国内外对该激励机制的研究进行对比，形成、一个对股权激励的初步的认识。然后通过股权激励的概念的分析、相关的理论基础、主要模式，对股权激励进行一个系统的了解。然后对我国上市公司高管的股权激励的现状和问题进行分析，提出了一些改进的建议。最后以格力电器的股权激励为案例，通过数据分析该机制对公司发展的影响，希望能够为我国上市公司实施股权激励提供一些参考。

关键词: 股权激励  高管  约束  案例

目录

摘要

ABSTRACT

一、绪言-3

二、理论基础和研究现状-4

（一）、理论基础-4

1.股权激励的概念-4

2.股权激励的相关理论基础-4

3.上市公司高管股权激励的主要模式-6

（二）、研究现状-7

1.国外研究现状-7

2.国内研究现状-8

三、我国上市公司股权激励的现状与问题分析-9

（一）、我国上市公司股权激励的现状分析-9

1.我国股权激励概况-9

2.我国上市公司股权激励的特点-9

3.我国上市公司股权激励的效果-10

（二）、我国上市公司高管股权激励存在的问题-11

1.我国股权激励的总额偏低，薪酬结构单一-11

2.信息披露制度不完善，资本市场欠发达-11

3.公司治理结构不完善，绩效考核体系不健全-12

4.相关政策不够完善，上市公司缺乏有效的监管-12

四、我国上市公司股权激励问题的治理对策-13

（一）、加权对高管股权激励机制的监管-13

1.加强公司内部监管-13

2.加强公司外部监管-13

（二）、完善高管股权激励的信息披露制度-14

1.提高信息披露的质量-14

2.拓展信息披露的渠道-14

（三）、健全高管股权激励的约束机制-14

1.建立合理的约束环节-14

2.健全多角度约束机制-15

（四）、增强我国股权激励奖惩力度-15

1.提升奖励力度-15

2.加强违法违规惩治力度-15

五、案例分析—以格力电器为例-16

（一）、格力电器股权激励的模式-16

1.授予数量-16

2.授予价格-16

3.授予条件-17

（二）、格力电器股权激励机制中存在的问题与建议-17

1.引起国有资产的流失-17

2.格力电器股权激励机制的授予价格偏低-17

3.收益风险与业绩指标不相匹配-17

（三）、格力电器实施高管股权激励的经济影响-18

1.净资产收益率（ROE）-18

2.成长指标-19

3.营运指标-20

（四）、格力电器高管股权激励方案总结-21

结论-22

参考文献-23

致谢-25