需要金币:2000 个金币 | 资料包括:完整论文 | ||
转换比率:金额 X 10=金币数量, 例100元=1000金币 | 论文字数:7967 | ||
折扣与优惠:团购最低可5折优惠 - 了解详情 | 论文格式:Word格式(*.doc) |
摘要:本文采用随机选取的方法从上证A股选出30只股票,进行CAPM模型检验,验证在上证A股市场中CAPM模型的有效性。研究方法为对30只样本股票回归得出β值,根据β值的大小排序将样本股票分为十个组合,再对样本组合进行回归,估计β值,最后进行横截面分析,检验CAPM模型在中国市场是否成立。检验结果表明,CAPM模型中股票风险与收益的关系在上证A股市场中体现不明显,当前的中国A股市场不适合用CAPM模型来解释,并对原因进行分析。
关键词:CAPM模型;上证A股;BJS检验;横截面分析
目录 摘要 Abstract 1 引言-1 1.1 研究背景与意义-1 1.2 国内外研究现状-1 2 资本资产定价模型-3 2.1 CAPM模型理论来源-3 2.2 CAPM模型简介-3 2.2.1 模型具体模式-4 2.2.2 β系数与系统风险-4 3 检验过程-5 3.1 数据介绍-5 3.1.1 上证A股-5 3.1.2 SHIBOR-5 3.2 样本选取-5 3.3 BJS检验-6 3.4 横截面检验-7 4 数据分析-9 4.1 BJS检验结果分析-9 4.2 横截面检验结果分析-9 5 结束语-10 参考文献-12 |