摘要：沪深 300 股指期货合约于 2010 年 4 月 16 日在我国金融期货交易所上市。股指期 货的引入丰富了资本市场的交易投资策略，上市近两年来，股指期货受到了投资者的广泛关 注。本文对我国沪深 300 股指期货上市后的日数据进行 ADF 检验、Johansen 协整检验、建 立误差修正模型及格兰杰因果检验来研究沪深 300 股指期货的价格发现功能。结果表明，从 宏观角度方面，我国沪深 300 股指期货交易市场日间数据有价格发现功能。

关键词：沪深  300，股指期货，价格发现

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摘要

Abstract

一、引言-3

（一）研究背景-3

（二）研究意义-4

二、文献综述-4

（一）国外研究-4

（二）国内研究-6

三、实证检验-7

（一）整体分析-8

（二）平稳性检验-8

（三）协整检验-8

（四）误差修正模型-9

（五）格兰杰因果检验 -10

四、检验结果总结 -11

参考文献 -13