摘  要：为了完善我国的金融市场体系，沪深交易所联合推出了沪深300指数。沪深300指数作为我国第一个统一的股价指数，能够一定程度上反映我国股票市场的整体走势。本文参考国内外研究结论，对ARCH族模型进行介绍并选择建立ARCH族模型，进行实证分析。得出沪深300指数日收益率的波动不存在杠杆效应，不支持风险溢价结论，并且我国市场流动性高，投机氛围浓厚。因此，政府需要制定完善的法律法规，从而规范市场交易各方的行为，进而提高管理的有效性，促进我国金融市场的稳定健康发展。

关键词：沪深300指数  收益率  波动性  ARCH模型 -

目录

摘要

Abstract

一、前言-1

二、 文献综述-2

   （一）国外文献综述-2

（二）国内文献综述-2

三、模型介绍-3

（一）ARCH模型-3

（二）GARCH模型-3

四、实证分析-5

（一）沪深300指数收益率的描述性分析-5

（二）沪深300指数收益率的波动性研究-6

五、结论-11

六、意见与建议-12

【参考文献】-14