【摘要】沪深300股票指数期货2010年4月16日推出以来，对股票市场的影响一直存在较大争议。在分析了沪深300指数交易数据特点的基础上，从波动性和流动性两方面对我国沪深300股指期货上市对股票市场的影响进行分析。通过建立GARCH模型来研究股指期货的推出对股票市场的波动性影响，计算Martin指标来研究股指期货的推出对股票市场的流动性影响，研究发现沪深300股指期货推出后股票市场波动性减小，对利好消息和利空消息的不对称反应减弱，市场的流动性也显著提高，并根据实证研究的结论提出相应的政策建议。

【关键词】沪深300股指期货  波动性  流动性  GARCH模型

目录

摘要

Abstract

一、引言-2

（一）选题背景及研究意义-2

（二）研究思路和论文框架-2

（三）本文的难点与创新之处-3

二、文献综述-4

（二）股指期货的推出对股票市场流动性影响的文献综述-5

三、股指期货的概述-5

（一）股指期货的简介-5

（二）我国沪深300股指期货的产生与发展-6

四、沪深300股指期货对股票市场影响的实证研究-7

（一）沪深300股指期货推出对股票市场的波动性的影响实证研究-7

（二）沪深300股指期货推出对股票市场流动性的影响的实证研究-14

五、基于沪深300股指期货对我国股票市场影响的建议-15

（一）防止沪深300股指期货交易增大股票市场波动性的建议-16

（二）促使沪深300股指期货提高股票市场流动性的建议-17

参考文献-18