摘要:本文介绍了国内外关于投资者情绪和股市收益研究的文献，归纳出研究的主要成果；然后，遵循“抓主求次”的原则，构建一个复合情绪指标，最终采用主成分分析法（PCA方法），考虑到各方面的因素，挑选了四个指标，最终构造出一个综合指标（CIS）。随之选定样本研究区间，研究对象为综合情绪指数（CIS）和上证综指收益率（DR）。实证阶段实行了向量自回归，时间序列平稳性检验格兰杰因果检验，对本文所选主题进行了实证研究。

关键词：股票市场  投资者情绪  股票收益  

目录

摘要

Abstract

一、引言  -2

二、文献综述-3

-国内外文献回顾-3

三、理论分析-4

（一）-研究假设及相关说明-4

（二）-主成分分析法简介-6

（三）-变量的选取及数据来源-7

（四）-主成分法构建综合指标-8

四、实证分析-11

（一）-平稳性检验及构建VAR模型-12

（二）-VAR模型估计及格兰杰因果检验结果分析-13

五、-结论及建议-16

（一）-结论-16

（二）-建议-17

参考文献-19