摘要:近十年来,我国居民可投资资产规模增加了9倍，投资需求持续增加，带动了我国理财市场的迅速发展。2013年余额宝的兴起，为居民理财提供了新的选择。本文通过深度梳理互联网理财产品与商业银行理财业务的发展趋势和各自的优缺点，收集2013至2018年余额宝和银行理财的季度数据来构建VAR模型。分析余额宝等互联网理财对商业银行理财业务的影响。实证结果显示：短期来看，余额宝等互联网理财产品的出现，影响了银行理财业务的增长速率，由于我国商业银行多年的口碑与累积的客户，受到的冲击较小；从长期来看，余额宝刺激了银行业理财业务的创新，增加其在市场上的竞争力，使得余额宝对银行业理财业务影响逐渐减弱。

关键词：互联网理财   银行理财   余额宝   VAR模型

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摘要

Abstract

1引言-1

2我国商业银行理财业务发展概述-1

2.1我国商业银行理财业务发展现状-1

2.1.1商业银行理财业务发展趋势-1

2.1.2商业银行理财业务发展原因-2

2.2商业银行理财业务的优势-3

2.2.1收益率高于银行存款利率-3

2.2.2安全性高于互联网理财-3

2.2.3拥有忠实的客户群体-3

2.3商业银行理财业务存在的问题-4

2.3.1成为了银行吸收资金的工具-4

2.3.2成为了银行挪用贷款的工具-4

2.3.3资产负债期限不匹配-4

2.3.4外部监管不当-4

2.3.5信息披露不规范-4

2.3.6存在销售误导现象-4

2.3.7理财产品流动性差-5

3我国互联网理财发展概述-5

3.1我国互联网理财发展现状-5

3.2互联网理财的经营模式-6

3.2.1余额宝-6

3.2.2 P2P-7

3.2.3众筹-7

3.2.4消费金融-8

3.2.5互联网银行-8

3.3互联网理财的优势-8

3.3.1定制化服务-8

3.3.2门槛低-9

3.3.3降低成本-9

3.3.4收益率高-9

3.3.5取现便捷-9

3.4互联网理财存在的问题-9

4互联网理财产品对银行业理财业务影响的实证分析-9

4.1指标的选取与数据说明-10

4.1.1变量指标的选取-10

4.1.2数据说明与处理-10

4.2实证分析过程-10

4.2.1 ADF检验-10

4.2.2协整检验-13

4.2.3最佳滞后阶数的确定-14

4.2.4格兰杰因果检验-15

4.2.5 VAR模型稳定性检验-15

4.2.6脉冲响应分析-16

4.2.7方差分解-17

4.3实证结论-17

5促进我国商业银行理财业务可持续发展的对策建议-18

5.1降低投资门槛-18

5.2提高客户使用率-18

5.3增加客户粘度-18

5.4创新银行业务模式-19

6结束语-19

参考文献-20

致谢-21