摘要：1999年12月，通过公开数据显示，我国的国有企业经营亏损严重，同时这些数据也揭示出此次亏损与我国大型国有银行的不良资产有关，，于是政府决定第一次启动了债转股的措施来解决这些严重问题对于我国经济运行造成的威胁。紧接着，由政府主导，国家经贸委推荐并进行接下来的实施。后来，效果也不负众望，经过几年的努力之后，国有企业三年扭亏为盈的目标被有效推进，同时也意味着，此次债转股策略的实施效果有了初步成效。到了2016年10月份，我国银行不良资产依然大量存在，于是政府为了能够有效化解这些不良资产，我国第二次提出了新一轮的债转股措施。而这一次债转股措施实施的目的旨在化解银行不良资产、去杠杆，并且还要推动企业股权经营的多元化发展。所以相应的实施过程也会与上次有不同的地方。这些不同点更多的体现在了市场化，也就是说政府将给予市场更大的实施空间，同时，这些不同点也会为政府和市场都带来了更多的考验。所以，通过对本次债转股策略的分析，再加上对上一次债转股实施的经验结合，相信会对接下来我国经济形势都有良好的作用。

关键词： 债转股；市场化；去杠杆；股权

目录

中英文摘要

一、绪论-4

（一）研究背景与意义-4

（二）国内外研究现状-6

（三）研究内容-8

二、我国债转股市场的现状-8

（一）本轮债转股实施背景-8

（二）实施情况-9

（三）与上轮债转股的比较-10

三、新的一轮债转股面临的问题与挑战-11

（一）股权认识不充分 -11

（二）道德风险和逆向选择问题明显-11

（三）执行合同难度大-12

（四）实施的过程充满挑战-13

四、政策建议-13

（一）完善法律法规-13

（二）探索系统创新-14

（三）拓宽融资渠道-14

（四）鼓励创新，完善市场化定价机制-15

（五）提高股权管理和退出机制-15

[参考文献]-16