中国股票价格波动性实证分析.docx

资料分类:经济论文 上传会员:白色泡沫 更新时间:2019-01-01
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摘要:股票市场素有“经济变化的晴雨表”的称号,一方面,股票市场能够反映宏观经济的发展状况,另一方面,也能根据投资者在股票市场的投资情绪预期经济的发展趋势。我国股票市场起步较晚,较之发达国家还有许多不完善的地方,如“政策市”、投资者非理性投资等,使得股票市场会表现出短期波动剧烈的特点。股市的筹资功能、定价功能、资本配置功能等对国家经济发展作用重大,因此股市的过度波动也将影响金融体系甚至国民经济。为了更好的反映我国股票市场发展状况和股票价格变动的大致情形,本文选取沪深300指数作为研究对象,运用GARCH模型实证分析近年来股市的波动状况,从金融计量的角度刻画中国股票市场波动性特征,从而发现我国股市的波动特点,并根据实证结果从政策、监管等方面对我国股票市场提出一些建设性意见。

关键词:价格波动性;GARCH模型;沪深300指数 

 

目录

中英文摘要

一、引言. .2

二、文献综述.3

(一)国外的相关研究.3

(二)国内的相关研究.4

三、模型介绍.5

(一)ARCH模型5

(二)GARCH模型5

(三)EGRACH模型.6

(四)TARCH模型.6

四、数据的处理及实证分析.7

(一)样本数据的获取与处理.7

(二)统计分析.8

(三)实证分析10

五、结论与建议 . 15

(一)结论15

(二)建议.16

参考文献 .18

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上传会员 白色泡沫 对本文的描述:随着经济全球化、一体化、自由化程度的加深,股票市场对一个国家或地区的国民经济发展的影响越来越大。股票价格波动性的研究一直是学术界和投资界广泛关注的热点课题之一,我......
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