（一）步步高集团现状分析

步步高是一个在多个领域发展的集团，有步步高超市、步步高百货、步步高电器城等等。近年来步步高公司的存货现状有所改善，使用了Oracle软件，使财务结算、非商品的购买以及资产和库存的事务管理在同一平台进行。采用储存货物、货物的采购与货物的付款控制制度，并建立岗位责任制，是岗位相互分离、制约和监督。也明确了销售和收款制度，对内部控制进行了一定的改善。但面临市场经济的逐渐疲软，竞争却又如此激烈，步步高公司仍存在一系列的问题。

（二）步步高存货出现的问题

步步高主要拥有步步高超市、步步高百货、步步高电器城业务等等。且从2013年看出，步步高集团当年营业收入为1048911.5万元，其中主要的收入来源就是超市和百货，各有610262.21万元和330216.12万元，占总营业收入的89%。而超市、百货营业必须拥有的就是存货，而且是大量的存货，对于这些存货的采购，入库，整理等都是一件非常繁杂的事。且主要在湖南发展，虽然对江西、广西、四川、重庆也有所涉入，但数量少，规模小。对其毛利率达16.8%的江西投入的较少，并且人口颇多的四川等地区其实本来也已经存在了许多超市，步步高进入时间慢很难在其抢夺太多的市场。川渝市场由于门店数量不多且开业时间不长,市场占有率不高,前期盈利能力较低。

1．步步高公司对于存货的管理较为不完善

步步高存货在2013年5月1日前仍采用先进先出法。是各年的存货平均余额、营业成本以及营业利润都存在较大的差额。

由以下三年可以看出，存货平均余额和营业成本都在逐年递增，可存货周转率却在逐年降低，都是因为步步高集团采用的先进先出法，使得前期入库成本较低，降低了营业成本，虚增了企业利润；而却又会使后期营业成本高，减少了企业所得税的缴纳，这种方式不够合理。虽然步步高在2013年5月1号后改变了记录方法，但看出了步步高的改革更新的程度十分的缓慢。

表1                         2012年-2014年的存货周转率

单位：亿元

年份 2012 2013 2014

营业成本 7,877,351,397.86 8,847,586,133.57 9,533,717,401.58

存货平均余额 1,142,755,330.60 1,354,347,649.73 1,525,329,026.22

存货周转率% 6.89 6.53 6.25

2. 存货采购制度等不完善

步步高在2014年度财务报告中看出2013年的存货有1,568,018,774.36元，而2014年存货为1,42,639,278.09，比2013年的有所减少。而解释说的是2013年的备货在2013年12月，2014年的备货时间在2015年的1月。因为备货时间的不同导致存货金额减少，索命步步高企业采购制度不合理，需要进行改进。

3.缺少良好的销售制度 

从对2014年的分析可以看出，在2014年的销售并不良好。虽然广告促销的费用提高，但并没有达到应有的购买效力，百货冬装及家电取暖类电器未达预期销售量。这样的销售模式会使得成本增加，利润减少，应该改变销售模式，宣传方式。并且步步高公司销售地点也是一个难题，步步高已经在湖南建立了一个强有力的市场，但对于像四川、重庆等只是进行了地域的培育，分配的地点也较少，是的市场占有率特别低，这就会使步步高公司的销售成弱势，发展道路较为艰辛。

4. 没有制定适当收款制度

应收账款只要是企业销售商品，提供劳务而应取得的款项却暂未取得。步步高主要就是销售商品，所以若应收账款增多就会影响企业现金流的周转、运用。使存货丧失了一部分周转的能力。

应收账款和存货的关系是紧密相连的，在企业的日常经营活动中，就是先依靠资金去购买材料等存货，再进行企业的正常生产、运营，等产品达到可以使用的状态的时候，就要开始进行销售，产品销售出去后才会产生应收款，之后就要涉及到应收款收款的时间。应收款回收的速度快，就能再次购买存货，是企业的运营速度加快。

表2                     2012年-2014年的应收账款占存货比例

单位：亿元

年度 2012 2013 2014

应收账款净额 73,297,438 66,768,815 75,451,079

存货净额 1,140,676,525 1,568,018,774 1,482,639,278

占比 6.43% 4.26% 5.09%

由上图可以看出即使步步高的业务都是卖货并当时收钱的，但还是会出现许多应收账款，只是无法购买更多的存活以用来出售。且步步高的现金几乎都是从存货转换而来的，并且在用于购买存货进行周转的，若收款制度不进行完善，会影响公司的正常经营运作。

以上几点可以看出步步高存货内部管理制度存在相当大的漏洞，不管是对于存货的管理，还是销售制度的不完善对于公司的前景都是十分不良好的，会带来较大的影响。

（三）步步高公司近期遇到的客观环境问题

1.报告期公司坚定迅速推进全渠道战略转型，积极实施线上和线下融合的O+O全覆盖布局，构建包括云猴网、支付平台、物流平台、便利平台、会员平台在内的云猴大平台生态系统，目前各平台正处于前期构建及市场培育阶段，培育成本较高，同时由于前期投资支出导致融资成本大幅增加；报告期公司所处超市、百货零售行业面临消费复苏缓慢、渠道竞争激烈等困难；川渝市场由于门店数量不多且处于培育期市场占有率不高，前期盈利能力较低。

2. 2014年我国经济增速放缓，传统零售行业面临渠道竞争激烈，物业租金、人力成本等刚性费用持续上升等困难，经营压力增加。

3.2013年3月公司非公开增发股票募集资金到位后资金充裕，当年利息支出少、利息收入多；随着募投项目陆续投入使用，报告期流动资金借款增加导致利息费用增长较大。

4.2013年底公司启动“大西南战略”，开始进驻了川渝、广西地区，由于新进省份门店数量不多且开业时间不长，市场占有率不高，前期盈利能力相对较低。5.为应对电商的冲击，公司于2014年10月底正式启动云猴平台。目前该项目正处于前期培育阶段，培育成本高。

6.2014年冬季湖南气温较高、百货冬装及家电取暖类电器销售同比下降。

7.零售行业面临消费复苏缓慢、渠道竞争激烈等困难，行业景气度仍在低位运行。受外部经济形势疲软、国内零售市场持续不景气因素影响，公司经营业绩未达预期。

8.公司的“大西南战略”，开始进驻了川渝、广西地区，由于门店数量不多且开业时间不长，市场占有率不高，前期盈利能力相对较低。