摘要：本文选取2015年4月16日，中证500股指期货上市一年的收盘价数据，以及2014年4月16日至2016年4月16日，为期两年的中证500股票指数的收盘价，来研究分析中证500股指期货的上市及其波动，是否会对现货市场的波动造成影响。本文使用Eviews6.0软件，对以上数据进行研究分析，一理论分析与实证研究相结合的法，建立GARCH模型，发现股指期货的推出，的确在一定程度上加大了现货市场的波动。

关键词：中证500股指期货    期货市场   现货市场    GARCH模型

目录

摘要

Abstract

一、引言-4

二、股指期货对现货市场影响的理论分析-4

（一） 股指期货的简介-4

（二） 股指期货的功能-5

1．套期保值-5

2．价格发现-5

3．优化资产配置-5

4．促进金融创新-6

（三）股指期货对现货市场影响的理论分析-6

1． 内部影响因素分析-6

2 外部影响因素分析-7

三 实证分析-8

（一）-样本数据描述。-8

（二）模型介绍-9

（三）实证结果与分析-10

四、  总结及政策建议-18

五、 参考文献-20