摘要：租赁通常作为公司财务决策的一部分被认为是重要的财务来源，租赁会计应为财务报表使用者提供有关实体租赁活动的完整且可理解的图像，一般分为资本租赁与经营租赁。国际会计准则理事会（IASB）发布了一项有关租赁的草案，引入了对财务报表中应确认和计量经营租赁的方式的重大改变。这项草案的目的是将经营租赁进行资本化调整并计入财务报表，还原经营租赁的承租人的财务数据以及财务指标的真实性，展现公司真实的债务负担和信用品质，使财务信息的用户将能够了解不在资产负债表中公司控制的资产，同时避免经营租赁与资本租赁之间的分界线。在本文中，我们评估了经营租赁资本化的潜在影响。以西班牙上市公司在2016-2018年期间的报价数据进行分析。通过建设性的资本化方法为基础进行分析，也使用因子法进行了检验。结果表明，对财务比率的影响在统计学上是显著的，公司杠杆平均增加了6％，财务杠杆增加了11％。相反，第二杠杆比率，债务质量，流动性和资产收益率在资本化后呈现较低的价值。在各部门中零售和能源受到的影响最大，且公司资本总额，比率变化与零售部门成员之间存在正相关关系。证明了经营租赁资本化可以减少掩盖债务的会计惯例，并减少侵蚀财务报表可靠性的偏见，监管机构和标准制定者应该保证合规性的前提下推行经营租赁资本化，对于经营租赁资本化，我们也给出了一些对策。

关键词：经营租赁；建设性方法; 因子法；财务比率

目录

摘要

Abstract

引    言-1

一、经营租赁资本化概述-2

（一）租赁的基本概念-2

（二）经营租赁资本化的原因-2

（三）租赁资本化的发展现状-3

二、经营租赁资本化的影响-5

（一）对财务比率的影响-5

（二）对公司可比性的影响-5

三、西班牙上市公司财务报表选择与分析方法-6

（一）财务报表选择-6

（二）分析方法-6

四、结果与对策-13

（一）财务比率的影响结果-14

（二）可比性指数与部门和资本总额的关系-16

（三）敏感性分析-19

（四）经营租赁资本化的应对措施-20

结    论-22

参 考 文 献-23