沪港股市动态联动性研究.docx

资料分类:企业经济 上传会员:小七想说话 更新时间:2022-10-29
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摘要:近年来,随着国内金融市场改革,资本市场逐步对外开放,上海股票市场与香港股票市场的动态联动效应备受关注。本文梳理了股市联动性的相关文献,使用VAR-DCC-Garch模型实证分析在“沪港通”制度实施后以及中美贸易战期间,沪港股市联动性的变化。实证发现“沪港通”实施之前,沪港两市之间没有明显的联动关系;在“沪港通”制度实施后,两市存在相互引导作用,中美贸易战期间这种作用表现更加显著,动态联动效应明显上升。实证研究的结果对制定证券市场政策有积极意义。

 

关键词;沪港股市联动 沪港通 中美贸易战

 

目录

摘要

ABSTRACT

前言-3

(一)-研究背景-3

(二)-研究意义-3

(三)-文献综述-4

1.-国外文献-4

2.-国内文献-4

(四)-研究创新-5

一、沪港股市联动理论-6

(一)-经济基础理论-6

(二)-市场传染理论-6

二、实证模型设计-8

(一)-ADF检验-8

(二)-Johansen协整检验-8

(三)-VAR模型、脉冲响应分析、方差分解-9

(四)-granger 因果检验-9

(五)-DCC-Garch模型-9

三.样本数据选取与处理-11

(一)-样本数据选取-11

(二)-样本数据处理-11

(三)-样本数据区间的划分-11

(四)-样本数据基本分析-11

四.沪港股市联动实证分析-13

(一)-平稳性检验(ADF)-13

(二)-Johansen协整关系检验-13

(三)-Granger因果检验-14

(四)-脉冲反应分析-15

(五)-方差分解-18

(六)-DCC-Garch模型-18

五、结论与建议-21

(一)结论-21

(二)建议-21

1.-政策建议-21

2.-投资者建议-22

参考文献-23

致谢-27

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最新评论
上传会员 小七想说话 对本文的描述:该研究的意义在于:第一,分析贸易危机下沪港两市的联动性,有利于防范系统性金融风险,避免外围股市对大陆股市冲击造成恐慌。第二,有利于金融监管部门完善跨境资本的监测,......
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