摘     要

   

    股指期货由于其强大的价格发现、规避风险以及资产配置的经济功能，一经推出就成为了世界金融期货交易中的中流砥柱，股指期货的产生与发展对我国的金融市场尤其是在资本市场的重新分化和结构调整方面也产生了积极的意义。本文主要运用添加虚拟变量以及建立ARMA模型、GARCH模型、EGACH模型等时间序列模型等方法对沪深300股指期货对于股票市场波动性的影响进行研究，并且通过实证分析得出了沪深300股指期货的推出降低股票市场波动性以及影响股票市场非对称性的相关结论，并在此基础上进行对我国股指期货今后不断发展和完善提出合理建议。

目    录

一、引言 4

二、文献综述 5

三、股指期货影响现货价格波动性的机理分析 7

四、沪深300股指期货对股票市场波动性影响实证分析 9

(一)数据选取 9

(二)描述性统计 9

(三)平稳性检验 10

(四)均值方程的建立 13

1.滞后阶数的选择 13

2.自相关检验 14

3.ARCH效应检验 15

(五)GARCH模型的选择和建立 16

(六)E-GARCH模型的建立 17

五、结论和建议 18

(一) 主要结论 18

(二) 相关建议 19

参考文献 20

致谢 21