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摘要:本论文是以CIR模型为基础,对银行间国债市场利率期限结构进行分析,CIR模型相对来说比较适用于中国当前的金融市场。研究中发现,广义矩法可能存在一些效率不高的问题,所以采用了Nowman提出的最大似然估计法对上述利率动态模型进行估计。在这个基础上,构建了基于利率期限结构的模型进行计算。
关键词: CIR模型 广义矩法 最大似然估计法
目录 摘要 Abstract 引言 1绪论-1 1.1 课题研究的目的与意义-1 1.2国内外研究现状-1 1.3文献综述-2 1.3.1基于CIR利率模型下的期权定价-2 1.3.2利率期限结构模型的比较与实证分析-2 1.3.3基于Vasicek和CIR模型中的中国货币市场利率行为实证分析-3 1.3.4基于CIR模型的利率风险计量及实证——以我国国债市场为例-3 1.3.5基于CIR模型的银行间国债市场利率期限结构解析-3 1.4文章小结-4 2 CIR模型-5 2.1 利率期限结构-5 2.1.1 债券-5 2.1.2 收益率-5 2.1.3利率-6 2.2 CIR模型-6 2.2.1 CIR利率期限结构模型:-6 2.2.2 单因子动态利率模型-7 2.2.3 CIR模型与Vasicek模型的对比-7 2.3 CIR模型的应用-9 2.4 本章小结-9 3 数值计算-11 3.1 数值计算方法-11 3.1.1极大似然估计法-11 3.1.2 参数估计-13 3.2 数值模拟-14 3.3 本章小结-16 结论 致谢 参考文献 |