摘要：经济快速发展的同时，企业受到的竞争和压力也在与日俱增。为了谋求更好的发展，不少企业会选择上市。而IPO的高门槛让不少企业望而却步，因此有些企业选择了另一条路上市，那就是借壳。近年来，借壳上市这种上市方法在我国资本市场上受到不少企业的青睐，不过由于我国资本市场尚不很成熟，借壳的行为也存在不少不规范的地方。2016年，我国证监会修改借壳新规，进一步规范借壳上市的行为。面对被称为“史上最严的借壳规范”，贝瑞和康如何成功实现借壳。本文以贝瑞和康借壳天兴仪表上市的案例为研究对象，采用案例分析法来分析研究案例。对借壳上市背景和研究意义以及国内外的研究进行研究。再对借壳上市的概念以及贝瑞和康借壳的动因、企业估值、借壳上市的操作问题进行讨论研究。其次对贝瑞基因借壳上市前后的市场反应进行一个剖析。最后得出贝瑞和康借壳上市的可取之处和启示。

关键词：借壳上市；行为；借壳新规

目 录

摘 要

Abstract

1  引  言-1

1.1研究背景-1

1.2目的和意义-1

1.3 研究内容和研究方法-2

1.4 本文创新点与局限性-2

2  相关文献综述-2

2.1国外文献综述-3

2.2国内文献综述-3

3借壳上市概述-4

3.1借壳上市的定义-4

3.2近年我国借壳上市情况介绍-4

3贝瑞和康借壳上市情况-5

3.1贝瑞和康借壳上市基本流程-5

3.2交易双方基本情况介绍-6

3.3交易方案概述-7

3.4动因分析-9

3.5壳资源的选择-11

4上市绩效分析-12

4.1事件窗口CAR分析-12

4.2非财务指标分析-14

5启示和经验-15

5.1对企业借壳上市建议-15

参考文献-18