摘要：随着金融体制改革不断深入，利率市场化逐渐完善，控制权由政府转移给了各金融机构，在这个改革进程中，利率波动风险大大增加。虽然理论上来说国债期货具有风险管理和价格发现的功能，但金融市场风起云涌，情况多变，尤其是我国的金融机构长期缺乏利率风险管理意识，因此使实际情况在一定程度上并未与理论相一致。本文通过实证分析，对于在现实的国债期货市场上，期货的风险管理和价格发现功能是否充分发挥，国债期货和现货之间的联动关系是如何体现的，利率市场化对二者间的互动关系产生了怎样的影响这些问题进行探究并做出解答。

    关键词：国债期货；价格发现功能；利率市场化；实证检验

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摘要

Abstract

第一章 绪论-1

1.1研究背景-1

1.1.1利率市场化-1

1.1.2 国债期货市场-2

1.2 研究目的与意义-2

1.3 文献综述-3

1.3.1价格发现功能-3

1.3.2 利率市场化-4

1.3.3 国债期货-4

1.4 研究内容及方法-5

1.4.1 研究内容-5

1.4.2 研究方法-5

第二章 我国国债期货、现货与利率市场化之间的互动关系-6

2.1国债期货与现货市场的互动关系-6

2.2 国债期货与利率市场化的互动关系-6

2.3 国债期货的价格发现功能-7

第三章 国债期货价格发现功能的实证分析-8

3.1 研究方法-8

3.2 数据选取-8

3.3 模型描述-9

3.4 实证分析-9

3.4.1 利率市场化前的实证分析-10

3.4.2 利率市场化后的实证分析-12

3.5 结果综述-15

第四章 结论与建议-16

4.1 结论-16

4.2 对于进一步完善利率市场化和国债期货市场的建议-16

参考文献-18