摘要：投资者情绪的量化标准各不相同，从早期的央视看盘指数到封闭式基金折价率再到每月新增投资者数目，但都较为单一。本文在CICSI指标的基础上同样使用封闭式基金折价、上月交易量、IPO数量及上市首日收益、新增投资者开户数、消费者信心指数来做为情绪变量构造指标，同样控制了宏观经济的影响，但是提前做了回归分析确定了主成分分析时变量的提前或滞后时序与形态，构造了相对于CICSI指标对上证综合指数解释度高出4.4%，对上证综合指数增长率解释度高出20%的CSI指标。

关键词：投资者情绪；指数构建

目录

摘要

Abstract

1  引  言-1

1.1  研究背景和研究意义-1

1.2  研究方法和研究内容-2

1.3  章节安排-2

2  文献综述-2

2.1  国内外研究综述-3

2.1.1  国外文献综述-3

2.1.2  国内文献综述-4

3  指标构建-5

3.1  投资者情绪变量选取-5

3.2  投资者情绪指标CSI构建-7

3.3  CSI指标拟合情况以及与其它指标的对比-9

4  CSI指标的实际运用-11

4.1  CSI指标的预测-11

4.2  CSI指标预测值与实际上证综合指数的比较-11

5  结论-11

参考文献-12