摘要：股票价格指数期货是指股价指数为标的物的期货合约。股指期货作为一种规避风险的金融工具，具有规避股票现货市场风险，套利，套期保值，降低股市波动率和投资策略多样化的作用。2010年4月8日，中国正式推出沪深300股指期货，此举有助于为金融市场创造多样性，为我国金融衍生品的创新建立新想法，为广大投资者提供有效的风险管理手段，同时也对股票现货市场的流动性，波动性都产生了一定的影响。本文将以沪深300股指各项数据为研究对象，关注股票期货市场与股票现货市场之间的联动关系，即波动性和流动性，选取相应的指标，并采用不同的模型对不同的比率序列进行实证分析。

关键词：股指期货；股票现货；波动性；流动性

目录

摘要

Abstract

1-引  言-1

1.1  选题背景-1

1.2  研究意义-2

2  国内外文献综述-2

2.1  股指期货对现货市场的流动性影响文献综述-2

2.2  股指期货对现货市场的波动性影响文献综述-3

3  沪深300指数总体分析-4

3.1  样本描述-4

3.2  沪深300指数现货市场趋势-4

3.2.1  总体趋势-4

3.2.2  分段趋势-5

3.3  沪深300股指收益率分析-6

4  股指期货对现货市场的流动性影响研究-7

4.1  指标选择和流动性描述性统计分析-7

4.2  流动性实证分析-8

4.3  实证结果分析-12

5  股指期货对现货市场的波动性影响研究-12

5.1  指标选择和波动性描述性统计分析-12

5.2  波动性实证分析-13

5.3  实证结果分析-17

6  结论与不足-18

6.1   全文结论-18

6.2  不足-18

参考文献-20