摘要：随着全球经济的发展，金融衍生产品的发展日益深化。利率互换目前已经发展为交易数量最大，使用范围最为广泛的利率衍生产品之一，并且受到广泛国家以及各个企业的关注。互换利差影响因素的分析一直以来是我国以及各国的专家研究探讨的重点。本文通过对中国目前的利率互换市场的具体情况进一步分析，同时借鉴前人对影响互换利差因素的研究，运用偏相关性分析，多元线性回归分析以及因子分析法，选择合适的计量模型，对可能的影响因素进行筛选分析。结果发现互换利差主要受到银行的货币以及资金量，违约风险溢价，流动性风险溢价、利率期限结构以及宏观经济变量的影响。在此研究结论的基础上，提出有利于利率互换市场发展，规避利率风险的建议。

关键字：利率互换；互换利差；影响因素；多元线性回归分析

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

1.1研究背景和意义-1

1.2文献综述-1

1.2.1国外研究现状-1

1.2.2国内研究现状-2

2  我国利率互换市场的现状-3

2.1利率互换的概念-3

2.2利率互换的报价方式-4

2.3我国利率互换现状分析-5

3  我国利率互换利差影响因素的实证分析-7

3.1样本数据及来源-7

3.2数据的选取以及处理-8

4  建立模型与数据分析-8

4.1变量解释-8

4.2互换利差变化趋势的基本分析-9

4.3 模型的实证分析-12

4.3.1偏相关分析-12

4.3.2因子分析-15

4.3.3多元线性回归分析-19

4.4模型结果分析-23

5  结论和建议-23

5.1  本文研究结论-23

5.2  政策建议-24

6  参考文献-25