多因素模型在我国资本市场的实证研究.doc

资料分类:工业大学 上传会员:无悔青春 更新时间:2018-09-01
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摘要:资本市场一直是人们关注的焦点。本文介绍了研究的背景,研究所使用的多因素模型,利用我国沪深两市近几年的数据进行实证检验该模型在中国资本市场的适用性,并实证检验了三因素模型描述我国 A 股市场期望超额收益率的解释能力。运用 Fama-French的三因素模型以及四因素模型对某些股票的回报率进行了检验,论证了公司收益的三因素模型在我国证券市场上是成立的 ,实证结果为风险预算过程中的战略风险预算和风险控制提供了可靠依据 ,同时为投资组合选择、预测、决策及其业绩评价提供了一定的依据。

关键词:多因素模型;股票市场;收益率分析

 

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

二、文献综述-1

三、模型阐述-3

(一)资本资产定价模型-3

(二)套利定价模型-4

(三)三因素模型-4

四、-实证研究-5

(一)样本数据选取-5

(二)数据处理-6

(三)三因素模型分析-7

(四)四因素模型分析-8

五、研究结论与建议-10

(一)研究结论-10

(二)建议-11

参考文献-11

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