保险公司收购上市公司行为及风险控制分析.doc

资料分类:工业大学 上传会员:无悔青春 更新时间:2018-09-02
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摘要:由于目前资本市场缺少优质投资资产,当前资本市场低估值、高股息率的蓝筹股成了险资抢筹的对象。继安邦系的狂澜席卷民生银行、金地集团、金融街,泰康人寿、新华人寿等大举进军医疗领域,阳光保险、天安财险、华夏人寿逐鹿房地产市场之后,宝能系的前海人寿在2015年底更是掀起了声势浩大的抢筹万科A强劲之风,引起了投资人对大股东股权之争的热议。本文将通过过去十年保险业的发展情况,以及2015年开始,资本市场几家知名度较高的保险公司对上市公司的收购案例,来研究保险公司在收购上市公司时的行为,和收购的上市公司的共同特征,同时本文会根据被收购公司的后续表现,总结险企收购上市公司时可能面临的风险,并对保险公司进行股权投资提出相应的风险应对策略。

关键词:保险公司;上市公司;并购;资产配置;风险控制

 

目录

摘要

Abstract

一.引言-1

(一)选题背景及意义-1

(二)文献综述-2

二.保险公司收购上市公司的特征分析-4

(一)概况分析-4

(二)险资在资本市场收购的上市公司的特征分析-6

三.险资收购上市公司面临的风险分析-10

(一)期限错配较为严重容易产生流动性风险-10

(二)险资投资资产成本和收益错配存在利差损风险-11

(三)资本市场极端行情导致的系统性风险冲击-12

(四)险企与大股东股权之争加大被收购企业经营风险-12

四.保险公司进行股权投资的风险控制-12

(一)建立资产负债动态匹配的压力测试机制守住底线-12

(二)险资需构建投资期限及成本收益合理配置的模型-13

(三)结合自身发展定位理性收购结成联营企业-14

(四)注重被收购公司的治理状况和战略定位-14

参考文献-16

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上传会员 无悔青春 对本文的描述:目前来看,国内保险业的发展潜力还很大,将来险资可运用于二级市场的金额会大幅增加,其中用来增持上市公司股权的比例也将大幅提升,以达到优化资产配置的目的。在宏观经济新......
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