需要金币:2000 个金币 | 资料包括:完整论文 | ||
转换比率:金额 X 10=金币数量, 例100元=1000金币 | 论文字数:13190 | ||
折扣与优惠:团购最低可5折优惠 - 了解详情 | 论文格式:Word格式(*.doc) |
摘要:本文通过对沪深300股指期货定价偏差的统计分析,发现我国期货市场的定价偏差存在于2015年6月的发生前,而的则在发生后表现显著。由此,文章以2015年股灾前后划分两个时间段,分别通过PCA方法构建投资者情绪综合指数。最后,利用VAR模型进行对股指期货。结果表明,在股灾发生前,投资者情绪对股指期货定价偏差的影响不显著;股灾发生后,投资者情绪对股指期货定价偏差有引领带动的作用并存在长期影响。
关键词:定价偏差;投资者情绪;主成分分析;VAR模型
目录 摘要 Abstract 1-引 言-1 1.1 研究背景及意义-1 1.2 国内外研究状况-2 1.2.1 投资者情绪指数的构建-2 1.2.2 投资者情绪与期货市场的相关研究-3 1.2.3 定价偏差的相关研究-3 1.2.4 小结-4 2 股指期货定价偏差计算-4 2.1 持有成本定价模型-4 2.2 数据来源与处理-5 2.3 股指期货理论价格计算-7 2.4 沪深300股指期货定价偏差-8 3 投资者情绪指数的构建-9 3.1 投资者情绪指标选取-9 3.2 主成分分析法-11 3.3 投资者情绪复合指数构建-12 4 投资者情绪对股指期货定价偏差的影响-14 4.1 股灾前情绪对定价偏差的影响分析-14 4.1.1 单位根检验-14 4.1.2 向量自回归模型(VAR模型)-15 4.1.3 格兰杰因果检验-17 4.1.4 脉冲响应函数-18 4.2 股灾后情绪对定价偏差的影响分析-19 4.2.1 单位根检验-19 4.2.2 向量自回归模型-19 4.2.3 格兰杰因果检验-2 4.2.4 脉冲响应函数-2 5 结论与建议-3 参考文献-5 附录A MATLAB主成分分析计算程序-7 |