我国LP结构及所隐含的问题分析.doc

资料分类:经济论文 上传会员:轩宝 更新时间:2016-03-01
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摘要:目前活跃在中国私募股权投资(PE)市场的有限合伙人(LP)主要可以分成三大类:社保基金、政府引导基金以及民营企业主和富裕家族等。截至2011年第三季度,国内富有家族及个人LP 占到了LP总数量的47.8%。与国内情况截然相反,国外的LP中98%左右是机构投资者,他们更倾向于把钱交给专业的投资者去做投资。国内富有个人股权投资活跃度高起现象的背后隐含了很多问题,如富有个人LP资金来源恐现危机;个人LP缺乏专业客观的股权投资经验;分批到位的人民币基金可能将面临众多LP违约,LP与GP(普通合伙人)的纠纷恐怕会大量出现,等等。本文主要通过对以上现象的分析识别,揭示其背后隐含诸多问题,并对比国际经验提出相关建议,如鼓励发展FOF是解决个人LP盲目股权投资的良方;逐步培养本土机构投资者是我国PE市场向更高一级发展的内在要求;加强各级政府对于合格LP审核标准的统一性、严格审核标准是杜绝盲目股权投资、非法集资的必然要求,等等。

目前学术界从LP组成结构(针对我国个人LP投资异常活跃现象)角度入手,研究我国私募股权投资的文章相对匮乏,因此我觉得有必要对此展开较为系统全面的研究,这也是本篇文章研究的意义所在。

关键词:私募股权投资;有限合伙人;机构投资者;个人投资者

 

目录

摘要

ABSTRACT

第1章 问题的背景与提出-1

1.1 研究背景-1

1.2 研究内容和目的-1

1.3 国内外相关研究综述-2

1.4 研究框架-3

第2章 私募股权投资LP相关基本概念-5

2.1 我国私募股权投资发展历程概述-5

2.2 LP相关基本概念、组织模式及运作机制-5

2.2.1 LP、PE相关概念-5

2.2.2 有限合伙制私募股权基金的组织模式-5

2.2.3 有限合伙制私募股权基金的运作机制-6

第3章 我国LP现状问题及原因分析-7

——以LP来源结构为切入点-7

3.1我国LP最新概况-7

3.2 我国LP来源结构所隐含的问题及原因分析-9

第4章 结合我国国情提出建议-13

第5章 结论与展望-15

5.1 结论-15

5.2 不足之处及未来展望-15

参考文献-16

致  谢-17

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最新评论
上传会员 轩宝 对本文的描述:虽然目前的内外部环境给我国私募股权基金市场的快速发展提供了良好的条件,但是,我们还应该清醒的认识到我国私募股权基金的发展还处于初级阶段。在私募股权基金的融资来源方......
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