创投债务(Venture Debt)运作模式初探.docx

资料分类:精选论文 上传会员:胡编辑 更新时间:2019-12-02
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摘要:在“大众创新,万众创业”的理念鼓舞下,国内涌现出一批具有优秀创新理念或创新技术的初创企业。针对这些需要资金支持的初创企业,在风险资本投资(Venture Capital)之外出现了一种新型、兼具债权股权的投资方法——创投债务(Venture Debt)。由于创投债务刚由较发达的金融市场引入中国,国内相关研究较少。本文是对创投债务这一新型融资模式的初步探索。本文在理论层面采用文献分析法,总结了国内外专家对初创企业融资方法的研究,以及国外对创投债务运作的探索,分析了创投债务的特征、发展历程和运作模式;在实务部分则运用模拟创投债务案例的方法,阐明了创投债务融资模式给初创企业带来的影响和发展机会。

关键词:创投债务  初创企业  运作模式  融资模式

 

目录

摘要

Abstract

1绪论-1

1.1研究背景及意义-1

1.1.1研究背景-1

1.1.2研究意义-1

1.2国内外研究现状-2

1.2.1国内研究情况-2

1.2.2国外研究情况-4

1.3研究内容及方法-5

2创投债务(Venture Debt)融资模式概述-6

2.1创投债务(Venture Debt)的产生与发展-6

2.1.1 发展渊源-6

2.1.2 成为金融产品-7

2.2 创投债务运作特点-8

2.2.1 资金进入阶段与融资规模-8

2.2.2 创投债务的融资条款-10

2.2.2.1 融资条款组成内容-10

2.2.2.2 创投债务具体融资条款注意事项-11

3创投债务对市场的适用性分析-13

3.1创投债务对初创企业融资的适用性-13

3.1.1 进入阶段的适用性-13

3.1.2资金规模适用性-13

3.1.3 不稀释所有者权益-13

3.2创投债务对风险投资机构投资的适用性-14

4企业创投债务融资的影响因素-15

4.1风险资本投资(VC)对企业创投债务融资的影响-15

4.1.1 VC的进入在创投债务投资决策中可作为正向现金流替代品参考-15

-- 4.1.2 VC的进入能增加初创企业获得创投债务的机率 15

4.2抵押物对企业创投债务融资的影响-16

4.2.1 抵押物对企业融资的重要作用-16

4.2.2 专利权作为抵押物能增加初创企业获得创投债务的机率-17

4.3认股权证对企业创投债务融资的影响-18

5创投债务模拟案例分析-19

5.1案例背景-19

5.2创投债务融资模式对资金可使用期限的影响-20

5.3创投债务融资模式对管理层权益的影响-21

谢辞-22

结语-23

参考文献-24

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上传会员 胡编辑 对本文的描述:在现实操作层面,创投债务的研究能为我国众多初创企业特别是高新技术领域的企业提供更合适的融资模式。在我国近年来推动的“大众创新,万众创业”以及“互联网+”等鼓励高新......
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