摘要:债券市场是一国金融体系中重要的组成部分，有利于优化资金配置管理体系，实施最有效的财政与货币政策，从而促进了国民经济的快速发展。流动性被广泛认为是证券市场的生命力所在，国内主要研究银行间和交易所债券市场，银行间债券市场的研究已趋于成熟，而近年来交易所债券市场渐受重视,但相关研究却太少, 作为我国债券市场的重要组成部分，交易所债券市场的发展对完善我国资本市场具有重要意义。因此，对交易所债券市场流动性问题进行研究存在必要性和重要性。鉴于我国交易所债券市场规模较小，流动性水平低，许多流动性衡量指标的数据不宜获取，而一些流动性代理变量缺乏有效性，因此采用价量结合方法，在前人研究的计量模型中选取了适合交易所债券市场的流动性的计量模型，即用每天的交易数据衡量债券市场流动性的计量模型，不仅解决了国内交易所债券市场交易数据不宜获取的问题，还扩大了指标的有效信息含量，并用计量数据对我国交易所债券市场流动性水平进行了有效度量。

关键词：证券交易所债券市场  流动性   价量结合法  流动性水平

目录

摘要

ABSTRACT

1.绪论-1

1.1研究背景与意义-1

1.1.1研究背景-1

1.1.2研究意义-1

1.2文献综述-2

1.2.1国内研究状况-2

1.2.2国外研究状况-3

2.相关概念及理论-3

2.1证券交易所债券-3

2.2市场流动性-3

2.3流动性测度指标-4

3.实证研究-4

3.1度量方法选取-4

3.2数据选取-5

3.3描述性统计分析-5

3.4流动性水平分析-6

3.4.1交易所国债市场-6

3.4.2交易所公司债市场-8

3.4.3交易所企业债市场-9

3.4.4交易所可转债市场-12

3.4.5交易所债券市场-13

4总结与建议-13

4.1总结-13

4.2交易所债券市场发展建议-14

参考文献-15

致谢-17