需要金币:1000 个金币 | 资料包括:完整论文 | ||
转换比率:金额 X 10=金币数量, 例100元=1000金币 | 论文字数:8966 | ||
折扣与优惠:团购最低可5折优惠 - 了解详情 | 论文格式:Word格式(*.doc) |
下一篇:互联网金融风险研究.docx
摘要:股指期货作为一种金融衍生品,最早是在美国堪萨斯期货交易所推出,叫做价值线指数期货,这之后全世界各国股指期货飞速发展,可以说股指期货的发展已经成为一种趋势,国际资本市场也认为它是最好的风险管理工具之一,其对冲和规避风险的功能使它深受投资者和机构的青睐。,而我国在经过研究和探讨后,也在2010年4月推出了沪深300股指期货,这对整个金融市场和广大投资者有着重要意义。 由于股指期货与股票市场息息相关,它对股票市场波动性的影响深受经济学家的关注。沪深300股指期货作为我国本土化的产品,许多学者对它进行了理论和实证的分析。本文在众多学者研究的基础上,搜集2007年4月15日至2015年12月15日期间的沪深指数的日收盘价数据,通过一系列数据处理,构造GARCH模型,对股指期货进行分析。本文经过实证分析发现,沪深300股指期货的推出降低了现货市场的波动性,但是效果并不显著。 关键词:股指期货;沪深300指数;波动性;GARCH模型
目录 摘要 Abstract 一、引言-1 (一)研究背景及意义-1 (二)国内外研究现状-2 二、股指期货基本概念-3 (一)股指期货定义-3 (二)股指期货的功能-3 三、股指期货对股市影响的理论分析-4 (一)信息冲击的影响-4 (二)投资者理性行为的影响-5 (三)股指期货合约特性的影响-5 (四)股指期货增加金融市场深度的影响-5 四、基于沪深300指数的实证分析-6 (一)序列的正态分布检验-6 (二)序列的平稳性检验-8 (三)GARCH模型的构建与应用-9 五、结论与政策建议-14 (一)结论-14 (二)政策建议-14 参考文献-16 |