摘要：近十年来，影子银行作为新兴的融资方式，发展十分快速，并迅速成为金融体系的重要组成部分。由于各个经济体系的环境和发展程度不同，其中的影子银行体系发展情况也不尽相同。目前，中国影子银行体系尚处于发展的初步阶段。由于中国的金融监管体系还不够完善，影子银行体系发展中仍存在诸多问题。

本文首先阐述了中国影子银行的定义、成因和特征，然后将中国影子银行分为资管行业影子银行和非正式金融两大类，并分别对两类影子银行中的典型运作模式及其产生的风险进行剖析，发现了中国影子银行存在的风险有挤兑风险、流动性风险以及道德风险等。后又经过分析研究发现中国影子银行体系监管存在监管政策定力不足、监管收紧导致民营企业小微企业信贷融资困难和监管策略对道德风险的关注度不足等问题。最后，根据发现的监管问题和国外监管经验，提出了相应的解决措施。

关键词：影子银行；金融监管；系统性风险

目录

摘要

ABSTRACT

1引言-1

1.1研究背景和意义-1

1.2研究思路和方法-1

2中国式影子银行概述-2

2.1影子银行的定义-2

2.2 中国影子银行体系的主要成因-2

2.2.1 资金供给方受利润驱动-2

2.2.2 金融抑制导致融资缺口出现-3

2.3 中国式影子银行的特征-3

2.3.1 影子银行与传统商业银行比较-3

2.3.2 中国影子银行与国外影子银行比较-4

3中国影子银行体系风险的形成-6

3.1 资管行业影子银行风险的形成-6

3.1.1 银行理财业务风险的形成-6

3.1.2 委托贷款业务风险的形成-8

3.1.3 未贴现承兑汇票业务风险的形成-10

3.1.4 信托贷款业务风险的形成-10

3.2 非正式金融风险的形成-10

3.2.1 融资性担保公司、小额贷款公司风险的形成-11

3.2.2 P2P金融风险的形成-11

3.3 对中国影子银行风险的总结-12

4中国影子银行体系金融监管状况-13

4.1 中国影子银行体系的发展以及各阶段监管状况-13

4.1.1 初步发展阶段（2008-2012年）-13

4.1.2 快速扩张阶段（2013-2016年）-14

4.1.3 稳健发展阶段（2017年-至今）-15

4.2 中国影子银行体系监管的整体状况-17

4.2.1 中国影子银行体系的监管方向-17

4.2.2 中国影子银行体系监管存在的问题-17

5中国影子银行体系金融监管建议-19

5.1 欧美影子银行监管措施给我们的启发-19

5.1.1 完善金融监管法律体系-19

5.1.2 在统计规模和监管时使用不同口径-19

5.2 各监管部门协同监管、数据共享-19

5.3 有限度地鼓励金融创新，规范影子银行准入门槛-20

参考文献-21

致谢-23