摘要：在经济全球化、金融一体化不可逆转的发展态势下，汇率与贸易问题一直以来便是国内外经济学者们研究的重要内容。基于传统的贸易平衡理论和弹性分析，本文选取 1994 年至2017 年的年度数据，建立浙江省进出口贸易额，人民实际有效汇率，浙江省实际收入，实际的国外收入，以及浙江省外国投资者的实际情况，浙江省对外贸易依存度的投资与贸易平衡模型。本文采用 AR-GARCH 模型计算人民币实际有效汇率的年波动率，然后通过 ADF单位根检验对所有变量序列的序列稳定性进行检验。然后，基于变量群向量自回归模型的最优滞后阶，利用 Johansen 协整检验研究变量之间的长期关系。基于格兰杰因果关系检验的结果，通过脉冲响应和方差分解研究了变量之间的短期关系。实证结果表明，人民币在长期关系中实际有效汇率的升值可以促进浙江省的进口贸易。这符合传统的贸易平衡理论。另一方面，它对浙江出口贸易的促进作用也很小，这很特别。人民币实际有效汇率波动性的增加对浙江省的进出口贸易产生了不利影响。在短期关系中，人民币实际有效汇率对浙江进口贸易的影响大于出口贸易。最后，根据实证结果，根据浙江省的具体情况提出了相关建议。

关键词：人民币实际有效汇率； 浙江省； 进出口贸易；向量自回归模型

目录

摘要

Abstract

一、引言-5

二、国内外研究现状综述-6

（一）国外研究现状综述-6

（二）国内研究现状综述-7

（三）研究述评-8

三、浙江省进出口贸易与人民币实际有效汇率概况的统计描述分析-10

（一）浙江省进出口贸易发展概况-10

1、基于浙江省进出口贸易流量分析-10

2、基于浙江省贸易依存度分析-12

3、基于浙江省贸易结构分析-13

（二）人民币实际有效汇率的变动趋势-16

四、人民币实际有效汇率及其波动率变动对浙江省进出口贸易影响的实证分析-18

（一）变量定义及数据来源-18

（二）模型设定-19

（三）人民币实际有效汇率年度波动率测算-19

1、GARCH  模型-19

2、基于 AR-GARCH 模型测算人民币实际有效汇率的年度波动率-20

（四）数据的平稳性检验-22

（五）基于向量自回归的协整检验-23

1、对进口方程的协整检验-23

2、对出口方程的协整检验-25

（六）格兰杰因果关系检验-27

（七）基于向量自回归的脉冲响应及方差分解-28

1、对进口方程的脉冲响应与方差分解-28

2、对出口方程的脉冲响应与方差分解-30

五、结论与建议-33

（一）结论-33

（二）建议-33

参考文献-35

致谢-37