摘要：本文研究了沪深300股指期货推出对我国股票市场的影响，主要从三个方面进行：利用格兰杰因果检验和协整检验来对股票指数和股指期货的关联性进行实证分析；采用GARCH（1,1）模型来分析股指期货推出对股市波动性的影响；选取Martin指标来研究股指期货推出对股市流动性的影响。实证结果表明，股票指数及其期货之间存在长期协整关系，但股指期货对现货不存在显著的引导关系，股指期货的推出使股市的波动性降低、流动性增强。针对以上三个角度，本文分别提出了健全法规、引进机构投资者、促进金融创新等建议，以期能更好的发挥股指期货的作用。

关键词：股指期货；相关性；波动性；流动性

目录

摘要

Abstract

一、-绪论-5

（一） 研究背景及意义-5

（二） 本文研究思路与方法-5

（三） 本文创新之处-6

二、-文献综述-6

（一） 股票期货和现货市场关联性研究的文献综述-6

（二） 股指期货推出对股票市场波动性影响的文献综述-7

（三） 股指期货推出对股票市场流动性性影响的文献综述-8

三、我国股指期货的相关介绍-9

（一） 我国股指期货的发展历程-9

（二） 股指期货市场结构-9

（三） 沪深300股指期货-10

四、 沪深300股指期货的推出对股票市场影响的实证分析-10

（一） 沪深300股指期货与股票价格相关性研究-10

（二） 沪深300股指期货对股票市场波动性影响的实证研究-14

（三） 沪深300股指期货对股票市场流动性影响的实证研究-17

五、 结论与建议-18

（一） 结论-18

（二） 建议-19

参考文献-20