需要金币:1000 个金币 | 资料包括:完整论文 | ||
转换比率:金额 X 10=金币数量, 例100元=1000金币 | 论文字数:7034 | ||
折扣与优惠:团购最低可5折优惠 - 了解详情 | 论文格式:Word格式(*.doc) |
摘要:本文运用GARCH建模、QMLE、VAR、及其双变量VAR模型的脉冲响应函数检验方法、Granger风险因果检验考察并比较了沪深300股指期货与现货市场内在机制及其互动关系,包括互动的方法、方向、相对强度、当期影响与多期滞后关系。研究结果表明:(1)现货市场对外在的干扰并不敏感,而期货市场对外在的干扰却很敏感。(2)前一天现货收盘序列对当天期货收盘序列具有金融传染效应,且期货市场对现货市场变动的反应是即时的。
关键词:沪深300指数、信息传递、Granger因果检验、GARCH建模、VAR建模
目录 摘要 Abstract 第一章 引言-1 第二章 理论知识-3 2.1 平稳性定义-3 2.2 自相关和偏自相关的检验-4 2.3 GARCH族模型-4 2.4 Granger 因果关系检验-5 2.5 VAR模型及其脉冲响应函数-5 第三章 市场间信息传递与波动溢出关系的实证分析-6 3.1 数据来源-6 3.2 市场内在信息传递与波动溢出-7 3.2.1 股指期货市场-7 3.2.2 股指现货市场-8 3.3 市场间信息传递与波动溢出关系的实证分析-10 3.3.1 当天期货开盘与前一天现货收盘-10 3.3.2 非同步交易序列间的关系检验-12 3.3.3 当天期货收盘与前一天现货收盘-12 第四章 结论-16 参考文献-17 致谢-18 |