沪深300股指期货、现货市场信息传递与波动溢出关系研究.doc

资料分类:本科论文 上传会员:张老师 更新时间:2016-12-29
需要金币1000 个金币 资料包括:完整论文 下载论文
转换比率:金额 X 10=金币数量, 例100元=1000金币 论文字数:7034
折扣与优惠:团购最低可5折优惠 - 了解详情 论文格式:Word格式(*.doc)

摘要:本文运用GARCH建模、QMLE、VAR、及其双变量VAR模型的脉冲响应函数检验方法、Granger风险因果检验考察并比较了沪深300股指期货与现货市场内在机制及其互动关系,包括互动的方法、方向、相对强度、当期影响与多期滞后关系。研究结果表明:(1)现货市场对外在的干扰并不敏感,而期货市场对外在的干扰却很敏感。(2)前一天现货收盘序列对当天期货收盘序列具有金融传染效应,且期货市场对现货市场变动的反应是即时的。

 

关键词:沪深300指数、信息传递、Granger因果检验、GARCH建模、VAR建模

 

目录

摘要

Abstract

第一章 引言-1

第二章 理论知识-3

2.1 平稳性定义-3

2.2 自相关和偏自相关的检验-4

2.3 GARCH族模型-4

2.4 Granger 因果关系检验-5

2.5 VAR模型及其脉冲响应函数-5

第三章 市场间信息传递与波动溢出关系的实证分析-6

3.1 数据来源-6

3.2 市场内在信息传递与波动溢出-7

3.2.1 股指期货市场-7

3.2.2 股指现货市场-8

3.3 市场间信息传递与波动溢出关系的实证分析-10

3.3.1 当天期货开盘与前一天现货收盘-10

3.3.2 非同步交易序列间的关系检验-12

3.3.3 当天期货收盘与前一天现货收盘-12

第四章 结论-16

参考文献-17

致谢-18

相关论文资料:
最新评论
上传会员 张老师 对本文的描述:近几年来,国内学者也对这两个新兴市场进行了研究和分析,并取得一定的成就。严敏等(2009)没有发现股指期货市场与股票市场存在波动溢出关系[3]。但郭彦峰等(2009)、刘博文与房振明......
发表评论 (我们特别支持正能量传递,您的参与就是我们最好的动力)
注册会员后发表精彩评论奖励积分,积分可以换金币,用于下载需要金币的原创资料。
您的昵称: 验证码: