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摘要:文章借助平稳性检验、协整检验、格兰杰因果检验、向量误差修正模型(VECM)以及脉冲响应函数等研究方法,从中国金融期货交易所和新浪财经网选取2010年4月16日至2012年12月28日的股指期货和沪深300指数交易的2640个日收、开盘价格数据,来揭示我国沪深300股指期货、现货价格间的引导关系.实验结果表明:当期货和现货价格发生偏离时,期货价格起到主要的引导作用,现货价格的变化受到期货价格变化的影响;然而,在价格的传导关系中,股指期货和现货的引导关系是双向的,但股指期货对现货起到主要引导作用.
关键词:沪深300股指期货;协整检验;格兰杰因果检验;向量误差修正模型;脉冲响应函数
目录 摘要 Abstract 第一章 绪论-1 1.1 研究背景和意义-1 1.2 国内外研究现状-1 1.3 研究内容、方法及思路-2 第二章 理论知识-3 2.1 平稳性检验-3 2.2 协整检验-3 2.3 格兰杰因果检验-5 2.4向量误差修正(VECM)模型-5 2.5脉冲响应函数-5 第三章 实证分析-7 3.1 数据来源与处理-7 3.2沪深300股指期、现货的平稳性检验-11 3.3 沪深300股指期、现货价格间的协整检验-12 3.4 沪深300股指期、现货价格间的格兰杰因果检验-14 3.5沪深300股指期、现货价格间的VECM模型及脉冲响应函数-15 第四章 结论-18 参考文献-19 致 谢-20 |